미국 ETF United States Oil Fund LP (USO)

이 펀드는 세계에서 가장 중요한 상품 중 하나인 석유에 대한 노출을 제공하며 잠재적으로 인플레이션 헤지로서의 매력을 가지고 있습니다. 석유는 매력적일 수 있지만, USO는 종종 심각한 접촉으로 인해 제품을 단기 거래자들에게 더 적합하게 만듭니다.

United States Oil Fund LP

 

석유는 수요의 파도에 영향을 받아 공급 역풍이 불어요.

자본 지출, 생산 시작 및 소비의 변화된 물결 사이에는 전염병 이후 시간적 지연이 있습니다. 독립 생산자들은 많은 영향력을 가지고 있습니다; 그들은 국가 석유 회사들과 다른 종류의 부담을 지고 있습니다. 문제의 핵심은 단순히 공급과 수요의 불일치입니다. 석유 수급은 비탄력적입니다. 이러한 비탄력성은 역풍을 맞고 있습니다. 네, 가격이 더 오를 수 있습니다.

미국과 OPEC의 원유 생산량은 새로운 유정 시추를 앞두고 있는 많은 금융, 운영, 규제 문제 때문에 비정상적으로 낮은 상태를 유지하고 있습니다. 시추되었지만 완성되지 않은 미국의 유정 재고가 극 저점에 도달하고 있기 때문에, 우리는 곧 새로운 유정 생산 수준이 교체 없이 고갈됨에 따라 생산량 감소를 보게 될지도 모릅니다. 경기 침체로 인해 석유 수요가 다소 감소할 수도 있지만, 중국의 엄격한 봉쇄 조치가 확산되지 않는 한 수요는 공급에 도달할 수 없을 것으로 보입니다. 원유가 부족한 한 USO는 석유선물시장의 낙후가 심해 호조를 보일 가능성이 높습니다. 전반적으로 수요 변동이 유가의 반등을 막을 수 있지만, 생산량 격차와 심각한 저장 수준 때문에 원유가 올해 사상 최고치를 경신할 가능성이 더 높아 보입니다.

 

수십 년 만에 최대 석유 공급 위기입니다

IEA는 4월에 러시아의 석유 생산에 하루 약 3백만 배럴의 타격을 줄 것을 요구하고 있습니다. 전 세계 석유 재고가 이미 위험할 정도로 낮은 수준에 있는 가운데, 세계는 심각한 석유 공급 쇼크의 위험에 직면해 있습니다. 거래 활동의 붕괴를 고려할 때 가격이 변동성을 유지할 것으로 예상되지만, 모든 징후는 앞으로 훨씬 더 높은 가격의 잠재력이 있음을 나타냅니다. 석유 시장은 그들처럼 변동성으로 위기에 대응하고 있습니다. 다른 상품들은 이러한 유형의 시장 반응을 따릅니다. 미국 생산자들이 국내에서 생산하려는 동기가 줄어들기 때문에 미국 시민들은 더욱 불이익을 받게 될 것입니다. 이것이 전공자들이 미국 분야를 떠나 글로벌 분야를 선쉐이크로 향하게 된 이유입니다. 누구의 횡재일까요? 미국인도, 세계의 다른 사람들도 아니다. 푸틴의 것일 수도 있어요.

 

미국 석유 기금: 예비 생산능력이 떨어지고 석유는 110달러 감소했습니다.

석유수출국기구(OPEC)의 예비 생산능력이 감소하면서 2008년 유가가 거의 150달러/bbl까지 치솟았습니다. OPEC+는 앞으로 몇 달 동안 매달 40만 bbl씩 생산량을 늘리기로 합의했지만, 실제 생산량은 공식 할당량보다 훨씬 뒤처지고 있습니다. 개별 OPEC+ 국가들의 생산 이력 및 전망을 심층 분석한 결과, 실제 예비 용량은 공식 추정치보다 상당히 낮은 것으로 나타났습니다. 전 세계 수요의 비율로 볼 때 OPEC+ 예비 생산능력은 2023년까지 거의 2008년 수준으로 떨어져 유가 급등을 주도할 것으로 보입니다. USO는 올해 WTI 유가가 110달러에서 115달러까지 치솟을 수 있는 좋은 방법입니다. 미국의 석유와 가스 생산은 대부분 그리고 주로 민간 부문이 담당합니다. 충분히 말했어요. 미국의 LNG 수출이 증가하고 있고, 2022년에는 세계 최대 규모의 LNG 수출 여력을 갖게 될 것입니다. 에너지는 어떻게 사용되고 있습니까? 에너지 전환에서 중요한 것은 "사용 사례"입니다. 세계 석유 시장은 수백만 배럴의 러시아 배럴을 잃을 위험이 있기 전에 이미 공급이 부족했습니다. 러시아의 우크라이나 침공 이전에 석유의 재고 고갈, 공급 부족, OPEC+의 예비 생산 능력 감소로 석유는 90달러까지 떨어졌습니다. 이제, 수백만 배럴의 러시아 석유 수출의 손실 위협은 가격을 성층권으로 보낼 수 있습니다. 그리고 그것은 어느 누구에게도 좋지 않을 것입니다.